Unos rangers de Texas de la decada de 1930 son llamados al rancho de White Sage. Ellos se las arreglan para introducir a uno de sus agentes en la banda, haciéndoles pensar que él es Pecos Kid quien está en fuga.

El contrabandista y propietario de un club nocturno, Johnny Franks, recluta a un joven hombre llamado Louis Scorpio para unirse a su banda, que está liderada por el deshonesto abogado Richard Newton. Scorpio finalmente se hace cargo de la administración de Franks, vence a una banda rival, se vuelve rico y domina la ciudad por varios años, hasta que un grupo secreto de seis empresarios enmascarados lo procesan y lo envían a la silla eléctrica con la ayuda de su rival, el periodista Carl Luckner y Hank Rogers. La camarera Anne Courtland se debate entre su amor por el honesto periodista Rogers y su dependencia financiera de su generoso jefe, Scorpio.

Arsène Lupin (John Barrymore), un ladrón que se hace pasar por el Duque de Charmerace, vive en París y su único objetivo es desplumar a los ricos. Después del robo perpetrado en la mansión del millonario Gourney-Martin (Tully Marshall), el detective Guerchard (Lionel Barrymore) sospecha que el culpable es el famoso Lupin. En una fiesta, en la que coinciden Guerchard y Lupin, éste decide actuar: un corte abrupto de la electricidad y el robo de varios invitados, que sólo se dan cuenta cuando vuelve la luz. Gourney-Martin invita a su residencia campestre a Charmerace y a Sonia (Karen Morley), que, en realidad es una ladronzuela que trata de rehabilitarse colaborando con Guerchard.

Eddie se despierta, tras una noche de borrachera, en la cama con una chica de un colegio para señoritas. Más tarde, se ve implicado en el robo de un banco, con lo que decide escapar a México, con la ayuda de su amigo Ricardo. La policía le sigue los pasos y, por ello, se hace pasar por un torero español.

Tres indios son asesinados. Cadauna llevaba un medallón al morir. Los medallones forman un rompecabezas cuya solución apunta a un tesoro escondido.

Primer film sonoro. La Warner Bros. Pictures, que por entonces pasaba problemas financieros, fue el primer estudio en sacar un filme sonoro, que alternaba la voz y canciones de Al Jolson con subtítulos. Por supuesto, e independientemente de la calidad artística del filme, se convirtió en un gran éxito de taquilla.

El Mayor Chick Davis demuestra ante el ejército de los EEUU la superioridad de los bombarderos de precisión a gran altitud y lo destinan a enseñar sus conocimientos en una escuela para bombarderos. Al estallar la Segunda Guerra Mundial, los métodos utilizados por el Mayor Davis y sus alumnos serán ratificados durante un ataque en Tokio.

Los males del alcohol antes y durante la prohibición se hacen evidentes cuando vemos sus efectos en la familia Chilcote.

Triángulo amoroso que surge cuando planea sobre el matrimonio constituido por Walter Pidgeon y Rosalind Russell la sombra del divorcio, y aparece en escena otra mujer, Myrna Loy.