Han pasado años desde que Frosty se fue al Polo Norte, pero mantuvo su promesa a los niños de que algún día regresaría. Cuando oye las noticias sobre la primera nevada de la temporada, regresa con los niños. Los niños se emocionan al escuchar el regreso de Frosty y se alegran cuando él vuelve a jugar con ellos, pero luego Jack Frost ve la diversión que los niños tienen con Frosty y se pone celoso de él. Cuando descubre el origen de Frosty y su mágico sombrero de seda que le dio vida al muñeco de nieve cuando lo colocó sobre su cabeza, Jack decide robárselo a Frosty para que los niños lo amen más. Pero esa noche, mientras Frosty y los niños patinaban sobre el hielo en el estanque helado, Jack, sin saberlo, captura el viejo sombrero del caballo macho con su capacidad de soplar vientos nevados. Creyendo que es el sombrero de Frosty...

En los días del Imperio Romano, un pequeño burro nace con las orejas muy largas, que lo meten en problemas. Cuando su dueño lo arroja fuera del establo con disgusto, su madre sacrifica su vida para salvarlo de una tormenta de nieve. Y, guiado solo por su querubín guardián (Tilly), tiene que encontrar su lugar y destino legítimos, en algún lugar del camino a Belén.

Un excéntrico exespía con problemas económicos y su octogenario compañero emprenden una misión para conseguir la valiosa fórmula de un refresco soviético.